Красивые и разные
Национальная валюта - один из самых наглядных признаков независимого государства. Даже небольшие и сравнительно бедные страны заботятся о внешнем виде и привлекательности своих денежных знаков. Хорошим тоном считается изображать на купюрах общественных и политических деятелей, характерные для страны достопримечательности и животных. А Международная ассоциация коллекционеров бумажных денежных знаков International Bank Note Society ежегодно объявляет победителя в номинации «Банкнота года», принимая во внимание художественную ценность, дизайн и характеристики безопасности выпущенных в данном году купюр.
А чем еще, кроме изображаемых людей и зверей, отличаются друг от друга валюты разных стран?
Конвертируемые и не очень
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) - валюта, объем спроса и предложения которой достаточны для свободного и регулярного обмена на международном валютном рынке. В 2023 году к СКВ относились валюты 18 стран, их текущий список можно найти на веб-сайте компании CLS. Данная компания была создана в 2002 году крупнейшими банками, работающими на международном валютном рынке, для проведения расчетов с СКВ.
Остальные валюты:
- либо ограниченно (частично) конвертируемые, если их обращение на международном рынке ограничено государственным регулированием или недостаточным спросом на них вне страны;
- либо неконвертируемые (или замкнутые), если они обращаются только внутри своей страны.
Валюты большинства стран мира являются ограниченно (частично) конвертируемыми.
Северокорейские воны и кубинские песо - примеры полностью неконвертируемых валют, их обращение за пределами стран-эмитентов в настоящее время запрещено 1.
Резервные
Время от времени вы можете столкнуться с термином «резервная валюта».
Резервная валюта - широко используемая валюта, которая накапливается центральными банками иностранных государств в валютных резервах и используется для проведения международных расчетов, для осуществления валютных интервенций, а также используется как форма накопления.
Обычно страны накапливают в качестве резервных те валюты, в которых у них проходят основные международные расчеты. Для России такими валютами до 2022 года являлись доллар США и евро.
Одна из резервных валют - китайский юань - не является свободно конвертируемой, однако представляет собой валюту одной из крупнейших экономик мира.
Важно понимать, что страны накапливают в своих резервах не наличную, а безналичную валюту, которая хранится на корреспондентских счетах в иностранных банках. В случае принятия соответствующих политических решений иностранными государствами эти резервы могут быть заблокированы банками, в которых они хранятся. Именно такая «заморозка» произошла с частью российских международных резервов весной 2022 года.
Как Банк России формировал валютные резервы и мог ли не допустить их заморозки?
Золотовалютные резервы — это инструмент, за счет которого центральный банк может защищать экономику от внешних кризисов. В тяжелых ситуациях они обеспечивают выплату валютного долга, критический импорт, стабилизируют валютный рынок. Хранить резервы внутри страны или потратить их внутри страны — это все равно что не иметь никаких резервов, вообще никакой защиты от внешних кризисов. Именно поэтому центральный банк стремится накапливать резервы в хорошие времена и формировать структуру резервов таким образом, чтобы она позволила отреагировать на разные типы кризисов. С 2014 года Банк России учитывал в своей политике два возможных вида кризисов.
Первый — традиционный финансовый кризис, какие случались в мире раньше. Во время этих кризисов сильно падают цены на наши экспортные товары, происходит резкий отток капитала из стран с развивающимися рынками. В такое время нужны резервы в валютах стран, с которыми Россия ведет активную торговлю и в которых номинированы долги компаний, банков и государства. Эти валюты — преимущественно доллары США и евро.
Второй тип кризисов — геополитические. Чтобы такому кризису противостоять, необходимы резервы, на которые не могут воздействовать санкции западных государств. Поэтому Банк России за последние годы увеличил долю золота и китайского юаня почти до половины резервов.
Так сделано именно потому, что Банк России учитывал, что если реализуется финансовый кризис, то оперативно воспользоваться золотом и юанями не будет возможности — эти активы не очень ликвидны. А если реализуется геополитический риск, то будут ограничены возможности использования резервов в долларах США и евро, и значит, необходим достаточный объем резервов в альтернативных активах.
Можно ли было сделать что-нибудь, чтобы часть золотовалютных резервов в долларах и евро не заморозили? Такого способа нет. Безналичная валюта всегда отражается на корреспондентских счетах в иностранных банках и поэтому может быть заморожена.
Источник: Сокращенный текст разъяснений Банка России «Работа финансовой системы в условиях санкционных ограничений» по теме «Золотовалютные резервы» (в редакции от 25.03.2022)
Коллективные
Кроме национальных валют, бывают еще коллективные валюты. Они обращаются в странах, входящих в валютный союз. Часто коллективная валюта выпускается в каждой стране союза под общим названием, но со своим дизайном. Иногда (как в случае Великобритании и ее заморских территорий), жители очень неохотно соглашаются принимать валюту «союзного» государства.
В старом анекдоте в начале этой главы приведены названия пяти иностранных валют. На самом деле этот анекдот длиннее, однако упоминаемые в полной версии анекдота марки, франки, песеты и латы больше не существуют, потому что Германия, Франция, Испания и Латвия еще вместе с рядом европейских стран отказались от национальной валюты в пользу коллективной. В результате возник самый известный валютный союз - Еврозона, объединивший страны Европы, желающие проводить единую денежно-кредитную политику с помощью единого Европейского центрального банка.
Большая же часть валютных союзов появились на «руинах» империй, после того как бывшие колонии получили независимость или автономию.
Валютные коды
Всего в мире существует около 180 национальных и коллективных валют. Как не запутаться в их названиях и легко отличать австралийский доллар от новозеландского, канадского и восточно-карибского? Для этого используют международный код валюты из трех латинских букв.
Эти коды были разработаны для международного стандарта ISO 4217, рекомендованного к использованию с 1978 года. Во многих странах (в том числе и в России) существуют и свои классификаторы валют, однако они отличаются от ISO 4217, главным образом детальностью представления информации.
Для валют, наиболее часто используемых в валютных операциях, кроме кода из ISO 4217 может использоваться специальный значок-символ.
Примеры международных кодов и символов валют Валюта Код Символ Российский рубль RUR ₽ Доллар США USD $ Евро EUR € Фунт стерлингов GBP £ Швейцарский франк CHF ₣ Японская иена JPY ¥ Австралийский доллар AUD A$ Новозеландский доллар NZD NZ$ Канадский доллар CAD C$ Восточно–карибский доллар XCD EC$ Что касается четырех последних валют из этой таблицы, то на территории обращения этих валют в ситуациях, когда однозначно имеется в виду национальная валюта, часто используется просто символ «$».
Законные
Обычно национальная валюта - единственное законное средство платежа в своей стране, но иногда параллельно с ней обращаются еще одна или несколько валют. Эти параллельные валюты могут быть законно признанным средством платежа внутри страны. А могут и не быть.
Брунейский и сингапурский доллары на законных основаниях обращаются на территории как Брунея, так и Сингапура.
Российский рубль - единственное законное средство платежа в России.
Дополнительные
Дополнительные валюты - это валюты, которые по соглашению определенной группы людей, объединенных по территориальному, профессиональному или иному признаку, могут дополнять или заменять национальную валюту. Дополнительные валюты эмитируются какими-то частными организациями (муниципалитетами, клубами, магазинами или кафе). Они обмениваются на национальную валюту по определенному обменному курсу (часто один к одному) или функционируют в качестве традиционных денег.
Целями выпуска дополнительной валюты могут быть:
- увеличение денежной массы в данном регионе, в случае региональной валюты (например, хакасские рубли, обращавшиеся в 1996–1998 годах на территории Хакассии);
- возможность удобнее обмениваться друг с другом определенными благами в рамках сообществ (например, часами осуществления какой-то волонтерской деятельности);
- повышение лояльности клиентов в случае магазинов, кафе и сервисных компаний (бонусные баллы разного рода).
Главная функция дополнительных валют - быть средством обращения. В ряде случаев эмитенты даже вводят дополнительные ограничения, чтобы потребители активнее тратили их валюту. Например, бонусные баллы могут сгорать через определенный промежуток времени.
Чачо вместо песо: как в аргентинской Ла Риохе боролись с нехваткой денег в региональном бюджете
В 2024 году в аргентинской провинции Ла Риоха ввели новую региональную валюту.
Валюту назвали «чачо» в честь Анхеля Висенте «Чачо» Пеньялосы, который много лет назад возглавлял военные силы этой провинции. И это не случайно. Пеньялоса в 19 веке боролся против федеральных властей, а чачо в 2024 году стало ответом на жесткий бюджет Хавьера Милея, который сократил средства, доступные региональным правительствам.
Формально Ла Риоха выпустила чачо в форме облигаций для списания долгов (BOCADE по первым слогам на испанском). Этими облигациями региональные власти расплачивались с сотрудниками и поставщикам бюджетных организаций. А те могли либо держать облигации до конца 2024 года и получить номинал с процентами, либо расплачиваться вместо песо. Вводивший новую валюту закон предписывал региональным банкам зачислять чачо на расчетные и сберегательные счета людей и предприятий, а местным органам власти, общественным организациям и публичным компаниям принимать чачо в качестве средства платежа. Новая валюта выпускалась в наличной форме с номиналами: 1 000, 2 000, 5 000, 10 000 и 50 000 чачо, а общий объем эмиссии был установлен на уровне 15 миллиардов. Официально курс песо и чачо был равен 1:1, но за пределами регулируемых региональными властями компаний чачо принимали с дисконтом, так как валюта не имела хождения за пределами провинции.
Любопытно, что это уже 3 выпуск «экстренной» региональной валюты. Первый был во время правления Карлоса Менема в 1985 году, а второй - в 2001 году. В обоих случаях, как писали региональные власти, решение было принято, чтобы выполнить обязательства по выплате заработной платы и сохранить работоспособность коммунальных служб.
Еще о дополнительных валютах см. главу 5 Расчеты и платежи.
- Интересно, что на Кубе до 2021 года обращались две валюты: просто кубинские песо (CUP) и так называемые конвертируемые кубинские песо (CUC). Стоимость последних была приравнена к стоимости доллара США (запрещенного к хождению внутри страны), но использовались они также только внутри страны. С 2021 года место упраздненных конвертируемых кубинских песо заняла новая цифровая валюта moneda libremente convertible (MLC), выполняющая те же функции «крепкой иностранной валюты ↵