Займы друзьям и знакомым – понятная идея, а может ли частное лицо самостоятельно кредитовать незнакомых частных лиц без участия банка или МФО в качестве посредника? В современном мире эта идея реализуется через специальные интернет-платформы, которые включают интерфейс для заключения сделок и перевода денег, а также информационную базу о кредитоспособности заемщиков. Это называется «взаимное кредитование», или Р2Р lending, - от английского выражения peer-to-peer (переводится как «от равного к равному», или «друг другу»). Иногда встречается также слово «краудлендинг» (буквально что-то вроде «одалживание толпой»), - по аналогии с «краудсорсингом», «краудфандингом» и другими модными словами. (Кстати, в 2020 году слово «краудфандинг» включили в словарь русского языка.)

Первая P2P-платформа появилась в Великобритании в 2005 г., сейчас их сотни по всему миру, и их оборот исчисляется десятками миллиардов долларов (назовем, например, такие компании, как Lending Club, Prosper, Zopa, Funding Circle, Kickstarter, IndieGoGo, OurCrowd и др.) Благодаря отсутствию в этой схеме банка процентная ставка для заемщика и кредитора оказывается практически одинаковой, если не учитывать комиссию, которую взимает P2P-платформа. То есть вкладчик (инвестор) получает существенно больше, чем по депозиту в банке, а заемщик платит существенно меньше. Казалось бы, это очень выгодно! Но пока что взаимное кредитование не смогло стать реальным конкурентом классического банковского бизнеса, в том числе потому, что риск невозврата займа в этих схемах выше.

Чтобы получить заём P2P или начать давать в долг другим частным лицам в качестве инвестора, нужно зарегистрироваться на сайте Р2Р-платформы, пройти идентификацию, и предоставить некоторую информацию о себе. Заемщику нужно описать цель и параметры запрашиваемого займа, возможно, также представить выписку со счета и отчетность. Если запрошенная заемщиком сумма крупнее, чем ему готов дать в долг отдельный инвестор, могут создаваться пулы – объединения нескольких инвесторов для совместного финансирования одного заемщика. Это обеспечивает диверсификацию вложений, которую так хвалят теоретики и практики профессионального инвестирования.

В России деятельность Р2Р-платформ до 2019 года велась вне правового поля: законодательство не разрешало ее, но и не запрещало. Ситуация изменилась с 1 января 2020 года, когда вступил в силу Федеральный закон от 02.08.2019 г. № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Этот закон разрешает создавать в сети Интернет так называемые “инвестиционные платформы” – информационные системы, используемые для заключения договоров инвестирования. Механизм их работы следующий: оператор инвестиционной платформы (ОИП), то есть лицо, которое создает платформу и управляет ею, заключает договоры об оказании услуг с потенциальными инвесторами и с лицами, привлекающими капитал, и дает им доступ к своей платформе. А затем инвесторы взаимодействуют с лицами, привлекающими капитал, по правилам платформы, и если инвестиционный проект кажется им перспективным и выгодным, заключают соответствующие договоры в электронном виде. Ключевым аспектом защиты прав инвесторов на инвестиционных платформах в России является обязательность расчетов по всем договорам через номинальный счет, средства на котором принадлежат инвестору. Кроме того, для неквалифицированных инвесторов установлен лимит вложений на инвестиционных платформах – не более 600 тысяч рублей в год.

В рамках инвестиционной платформы возможны три способа инвестирования, один из которых – предоставление займов под проценты. Это было бы близко к обсуждаемому выше Р2Р-лендингу, но есть важная оговорка: привлекать средства на инвестиционных платформах могут либо юридические лица, либо индивидуальные предприниматели. А значит, взять заём на потребительские цели на инвестиционной платформе в рамках закона 259-ФЗ вы пока не сможете.

Другие способы инвестирования с использованием инвестиционной платформы – приобретение эмиссионных ценных бумаг, утилитарных цифровых прав и цифровых финансовых активов – мы рассмотрим в главе 8.

Рынок инвестиционных платформ в России постепенно развивается. На сентябрь 2023 года в реестр Банка России включено 70 ОИП из 16 разных регионов. Основная часть из ведущих деятельность платформ занимается предоставлением займов. В 2022 году объем рынка займов на ОИП составил, согласно обзору Банка России[1], 15,5 млрд руб. Число инвесторов на краудфандинговых платформах в РФ в 2023 году составило около 70 тысяч человек.

В этой сфере с 2018 года работает профильная Ассоциация операторов инвестиционных платформ (АОИП), которая ежемесячно раскрывает показатели развития рынка.