7.2.8. Взаимное кредитование (Р2Р lending)

Зай­мы дру­зьям и зна­ко­мым – по­нят­ная идея, а мо­жет ли частное лицо само­сто­я­тель­но кре­ди­то­вать не­зна­ко­мых част­ных лиц без уча­стия банка или МФО в ка­че­стве по­сред­ни­ка? В совре­мен­ном ми­ре эта идея ре­а­ли­зу­ет­ся че­рез спе­ци­аль­ные ин­тер­нет-плат­фор­мы, ко­то­рые вклю­ча­ют ин­тер­фейс для за­клю­че­ния сде­лок и пере­во­да де­нег, а так­же ин­фор­ма­ци­он­ную ба­зу о кре­ди­то­способ­но­сти заем­щи­ков. Это на­зы­ва­ет­ся «вза­им­ное кре­ди­то­ва­ние», или Р2Р lend­ing, - от ан­глий­ско­го вы­ра­же­ния peer-to-peer (пере­во­дит­ся как «от рав­но­го к рав­но­му», или «друг дру­гу»). Ино­гда встре­ча­ет­ся так­же сло­во «крауд­лендинг» (бук­валь­но что-то вро­де «одал­жи­ва­ние тол­пой»), - по ана­ло­гии с «крауд­сор­син­гом», «крауд­фан­дин­гом» и дру­ги­ми мод­ны­ми сло­ва­ми.

Пер­вая P2P-плат­фор­ма по­яви­лась в Ве­ли­ко­бри­та­нии в 2005 г., сей­час их сот­ни по все­му ми­ру, и их обо­рот ис­чис­ля­ет­ся де­сят­ка­ми мил­ли­ар­дов дол­ла­ров (на­зо­вем, напри­мер, та­кие компа­нии, как Lend­ing Club, Prosper, Zopa, Fund­ing Circle и др.) Бла­го­да­ря от­сут­ствию банка в этой схе­ме про­цент­ная став­ка для заем­щи­ка и кре­ди­то­ра ока­зы­ва­ет­ся оди­на­ко­вой, если не учи­ты­вать комис­сию, ко­то­рую взи­ма­ет P2P-плат­фор­ма, - то есть вклад­чик (ин­ве­стор) по­лу­ча­ет су­ще­ствен­но больше, чем по де­по­зи­ту в банке, а заем­щик пла­тит су­ще­ствен­но мень­ше. Ка­за­лось бы, это очень вы­год­но! Но по­ка что вза­им­ное кре­ди­то­ва­ние не смог­ло стать ре­аль­ным кон­ку­рен­том клас­си­че­ско­го банковско­го биз­не­са, преж­де всего по­то­му, что риск не­воз­врата займа в этих схе­мах су­ще­ствен­но вы­ше.

Что­бы по­лу­чить заём P2P или на­чать да­вать в долг дру­гим част­ным ли­цам в ка­че­стве ин­ве­сто­ра, нуж­но за­реги­стри­ро­вать­ся на сайте Р2Р-плат­фор­мы и предо­ста­вить не­ко­то­рую ин­фор­ма­цию о се­бе, вклю­чая цель и па­ра­мет­ры запра­ши­ва­е­мо­го займа. Если запро­шен­ная заем­щи­ком сум­ма круп­нее, чем ему го­тов дать в долг отдель­ный ин­ве­стор, мо­гут со­зда­вать­ся пу­лы – объеди­не­ния несколь­ких ин­ве­сто­ров для сов­местно­го фи­нан­си­ро­ва­ния од­но­го заем­щи­ка. Это обес­пе­чи­ва­ет ди­вер­си­фи­ка­цию вло­же­ний, ко­то­рую так хва­лят тео­ре­ти­ки и прак­ти­ки про­фес­сио­наль­но­го ин­ве­сти­ро­ва­ния.

В Рос­сии де­я­тель­ность Р2Р-плат­форм по­ка не вве­де­на в пра­во­вое по­ле (ни­ка­ко­го за­ко­но­да­тель­ства про них нет), и их роль в масшта­бах на­ци­о­наль­но­го фи­нан­со­во­го рын­ка не­зна­чи­тель­на. Хо­тя со­от­вет­ству­ю­щие экс­пе­ри­мен­ты идут – в том чис­ле ини­ци­и­ру­е­мые банка­ми, ко­то­рые мо­гут ин­те­гри­ро­вать со­от­вет­ству­ю­щие сер­ви­сы в свои банковские груп­пы.

В Рос­сии де­я­тель­ность Р2Р-плат­форм до по­след­не­го вре­ме­ни ве­лась вне пра­во­во­го по­ля: за­ко­но­да­тель­ство не раз­ре­ша­ло ее, но и не запре­ща­ло. Ситу­а­ция от­ча­сти из­ме­нилась с 1 ян­ва­ря 2020 го­да, когда всту­пил в си­лу Фе­де­раль­ный за­кон от 02.08.2019 г. № 259-ФЗ «О при­вле­че­нии ин­ве­сти­ций с ис­поль­зо­ва­ни­ем ин­ве­сти­ци­он­ных плат­форм и о вне­се­нии из­ме­не­ний в отдель­ные за­ко­но­да­тель­ные ак­ты Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции».

Этот за­кон раз­ре­ша­ет со­зда­вать в се­ти Ин­тер­нет так на­зы­ва­е­мые “ин­ве­сти­ци­он­ные плат­фор­мы” – ин­фор­ма­ци­он­ные си­сте­мы, ис­поль­зу­е­мые для за­клю­че­ния до­го­во­ров ин­ве­сти­ро­ва­ния с по­мо­щью ин­фор­ма­ци­он­ных тех­но­ло­гий и тех­ни­че­ских средств. Ме­ха­низм их ра­бо­ты сле­ду­ю­щий: опе­ра­тор ин­ве­сти­ци­он­ной плат­фор­мы (то есть лицо, ко­то­рое со­зда­ет плат­фор­му и управ­ляет ею) за­клю­ча­ет до­го­во­ры об ока­за­нии услуг с по­тен­ци­аль­ны­ми ин­ве­сто­ра­ми и с ли­ца­ми, при­вле­каю­щи­ми капи­тал, и да­ет им до­ступ к сво­ей плат­фор­ме. А за­тем ин­ве­сто­ры вза­и­мо­дей­ству­ют с ли­ца­ми, при­вле­каю­щи­ми капи­тал, по пра­ви­лам плат­фор­мы, и если ин­ве­сти­ци­он­ный проект ка­жет­ся им пер­спек­тив­ным и вы­год­ным, за­клю­ча­ют со­от­вет­ству­ю­щие до­го­во­ры в элек­трон­ном ви­де.

В рам­ках ин­ве­сти­ци­он­ной плат­фор­мы воз­мож­ны три спосо­ба ин­ве­сти­ро­ва­ния, один из ко­то­рых – предо­став­ле­ние займов под про­цен­ты. Это бы­ло бы близ­ко к об­су­жда­е­мо­му вы­ше Р2Р-лендин­гу, но есть важ­ная ого­вор­ка: при­вле­кать сред­ства на ин­ве­сти­ци­он­ных плат­фор­мах мо­гут ли­бо юри­ди­че­ские ли­ца, ли­бо ин­ди­ви­ду­аль­ные пред­при­ни­ма­те­ли. А зна­чит, взять заём на по­тре­би­тель­ские це­ли на ин­ве­сти­ци­он­ной плат­фор­ме в рам­ках за­ко­на 259-ФЗ вы по­ка не смо­же­те.

Два дру­гих спосо­ба ин­ве­сти­ро­ва­ния с ис­поль­зо­ва­ни­ем ин­ве­сти­ци­он­ной плат­фор­мы – при­об­ре­те­ние эмис­сион­ных цен­ных бу­маг и при­об­ре­те­ние ути­ли­тар­ных циф­ро­вых прав – мы рассмот­рим в гла­ве 8.

Оцените материал
Ваша оценка

{{comment}}